厭債害債（或は余は如何にして投機を愛したか）

（以下引用） サイゼリヤ：為替デリバティブで評価損１４０億円　最終赤字転落も ...続きを見る

鷹鳩が良く行くブログ、厭債害債さんのエントリに触発されて、サイゼリアのデリバ損失について。 ...続きを見る

IRをの重要開示事項を見たら、サイゼリヤは2年分を2契約みたいです。

最近の豪ドルのボラリティで計算して、
とんでもない損失になったんでしょうね。
約定レートにかなり不利なノックイン条項が。

BNPパリバはアーバンの件といい、関わると、ろくなことないですね。

実質オプション売りのようなリスクの取引を、為替ヘッジ目的に勧める(嵌め込む?)のはどうかと思います。ヘッジどころか、リスクおもいっきり増えてます。営業員が「リスクヘッジになります」と言って売ってたのなら詐欺に当たるのではないかと。

BNPパリバのような、企業を潰して利益を得るような銀行は、日本に存在して欲しくありません。

新省庁まで作って蒟蒻ゼリーを規制する暇があったら、ワケワカランデリバティブを一般企業に売りにくくなるように規制してもらいたいものです。

otherwiseさん、コメントありがとうございます。開示資料をちゃんと読んでなかったため、誤解があったようです。本文を訂正しておきます。

aoiro3gouさんコメントありがとうございます。今回の案件がかなりのオプション売りを伴っているようなものであれば、やはり販売側にも慎重な対応が望まれたと思います。

で今回の金融庁主体の法改正からすれば、こいつらはみんな塀の内側に落ちるはずなのに。徹底的のやってくれよ。また例によって不平等条約よろしく害しに弱いってさー。情けないkYUU庁、これからはあんたらが国家戦略として日本経済を守る気概をもってくれよ。まーあんたらには、キャリア（官僚）としての気概も根性もねーだろ、うちわをいじめてるだけで、それが国家経済与える影響なんて考えてもいない、憲兵隊よろしくわけのわからん理由で、進歩的な国民をしょっぴいるだけ。その点は某官庁はどんなに批判されようが、がんばっている人たちとは違うね。そういえば憲兵隊出身者は、戦後アメ公の手先になって、日本人MPとして戦犯しょっぴいたって親父がいってたよ。ということで。「私は貝になりたい。」

かるぱーすさん、どうもです。アーバンの件で内部調査委員会から限りなくクロに近い評価を得てましたから、いずれは何らかの処分対象になりうるかもしれませんね。金商法の趣旨からも、とりわけ複雑な金融商品については適合性原則について企業対企業レベルでもある程度厳しく見ていく必要があるかもしれません。

早々にありがとうございます。後半戦はちょっと趣味の世界ですが。セルサイドにもいた方はおわりかと思いますが、最初は大手機関投資から始まって、地方の機関投資家にいって、財務といって知ったかぶりした一般法人にいって、誰もいわない学校法人で多分宗教法人で最後の個人にいくのです。
ということで、確かにデリバティブは悪くないです。原爆も原子力発電も一緒です。でもちゃんと日本語で説明しないといけないですね。
で「売ってはいけないオプション、うけちゃいけない信用リスク」といってあげましょう。

スノーボール、というやつですね、会社のリリース見ると。債券仕立ての場合、最悪ゼロクーポンになって償還までがまんすればいいのですが、クーポンスワップでこれをやるのはえげつないですね。上限レート1豪ドル600円、どこまで強欲なんよあんたらは。

かるぱーすさん、どうもです。裾野が広がりすぎたことも、ある意味金融ビジネスが行き詰っていたことの一つの表れかもしれませんね。

パットメセニーさん、どうもです。開示資料をみてワタクシも恐ろしくなりました。

いやあ，2007年10月22日と言えば既にサブプライム問題が顕在化していたときでした。さらに今年の2月に念入りに2回目を…明らかに情報の非対称性の中で丸め込まれて契約されたのだと思いますね。78円どころか69.90円もしばらく遠いですね。

TBさせていただきました。アーバンの件といい、サイゼリアといい、パリバもお痛が過ぎたようですね。ちなみにこの案件は10mioEURくらい儲けたらしいですよ。。。。。。

そろそろ「リスクを取る事は素晴らしい事だ！」なんて（金もらって）発言していた連中は、こっそり話を変えている頃なんだろうなぁ。
ロシアンルーレットで「弾が出なかったら１億円もらえる。出たら即死。シリンダーは６穴。試行回数は３回。」こんな感じの金融商品ですね。

ラチャット、ノックアウトだの横文字使って、同胞をだますのはもうやめたら。で皆さんこいつらはそのあたりを見越し価格設定しますので、必ず強引に相場をそこにもっていきます。なので次のターゲットは日経６０００円と為替９０円なんてとこなので、こういう商品は絶対買わないように。特にきりのいいラウンドプライスのストライクプライスには要注意です。
でkYU張様も貸し渋りの厳格な検査とかいって、資産査定との整合性を何も説明もせず裁量行政で普通の金融機関いじめてる暇があったら、もっとこれから被害がでそうな分野でこういったやからを取り締まらんといかんよ。

慶応大学、駒沢大学の件は驚きました。
海外有名大学ではこの種の資産運用が本格的に行われていると聞きましたが、その原資がどういう資金なのかは明確にしてもらいたいと思いました。

EUROSELLERさんどうもです。まさに情報の非対称性ですが、なによりもこの仕組みの厳しさときたら・・・

鷹鳩さん、どうもです。ようやく行政処分になりましたが、やはり同じ会社の名前がこう次々出てしまっては、なにか体質に問題があるのでは、と思わざるを得ないと思います。

通行人さん、コメントありがとうございます。ロシアンルーレットの例は、弾がないと思っていたら実はあった（量子論的に存在した）ということでしょうか。

かるぱーすさんどうもです。政府がもっと金を貸せと金融機関にたきつけているのですから、金融庁さまでもきっと査定をむやみに厳しくするなんてことはありえないと信じております・・・はい・・・。

toroikaさん、どうもです。巨額の年金資金を預かりその動向がマーケットそのものを左右しかねない主体は、市場にも大きな責任を負うのですから、とくに米国の学校などは気をつけてもらいたいものです。